大統領令で暗号資産（仮想通貨）市場はどう変わる？｜期待と影響を徹底解説

2025年1月、トランプ大統領は暗号資産市場に関する大統領作業部会を設立する大統領令に署名しました。暗号資産業界からは期待の声が上がっています。

大統領令では、デジタル資産の連邦規制枠組みの開発や戦略的国家デジタル資産備蓄の創設など、画期的な施策が盛り込まれました。これにより、暗号資産市場は新たな局面を迎えることになります。

本記事では、規制緩和の内容から市場への影響、投資戦略まで、暗号資産投資家が知っておくべき重要ポイントを解説します。規制緩和により拡大が期待される投資機会と、考慮すべきリスクについて詳しく見ていきましょう。

暗号資産（仮想通貨）規制緩和の大統領令の概要

2025年1月23日、トランプ大統領は暗号資産市場に関する大統領作業部会を設立する大統領令に署名しました。

ニューヨーク=竹内弘文】トランプ米大統領は23日、暗号資産（仮想通貨）の利用を推進する大統領令に署名した。財務省や米証券取引委員会（SEC）など関係閣僚で構成する作業部会をホワイトハウス内に設け、約6カ月以内に仮想通貨の規制の枠組み提案を命じた。中央銀行デジタル通貨（CBDC）については禁止する。

大統領令では、仮想通貨を含むデジタル資産が「米国のイノベーションや経済発展に重要な役割」を持つと規定し「経済の各分野で、デジタル資産やブロックチェーン技術の責任ある発展と利用を推進する」と記した。

引用・参考：日本経済新聞-トランプ氏、仮想通貨推進の大統領令　半年内にルール案

この大統領令は、デジタル金融における米国のリーダーシップを強化することを目的としています。

注目すべき点として、ステーブルコインを含むデジタル資産の連邦規制の枠組みを開発し、「戦略的国家デジタル資産備蓄」の作成を評価・提案することが含まれています。また、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の設立や発行を禁止する条項も盛り込まれました。

この大統領令により、これまで連邦当局と対立関係にあった暗号資産セクターに、より歓迎的な規制環境が整備されることが期待されています。作業部会には10から100名のメンバーが参加する可能性があり、証券取引委員会（SEC）や商品先物取引委員会（CFTC）などの市場規制当局も、新たな関係性を模索する準備を進めています。

規制緩和の背景と目的

規制緩和の背景には、米国の暗号資産業界からの長年の要望がありました。SECは、これまでハウイ基準という判例法理を適用し、ICOによって組成されたデジタル・トークンや一部のNFTの発行を、連邦証券法の規制対象として厳しく取り締まってきました。

その結果、多くの暗号資産プロジェクトが頓挫し、暗号資産ビジネスの展開が不当に妨げられているという批判が業界から上がっていました。特に、SECの規制手法は「エンフォースメントによる規制」として、予測可能性を低下させているという指摘がなされてきました。

今回の大統領令の主な目的は、暗号資産業界と政府の連携を強化し、イノベーションを推進する環境を整備することにあります。そのため、暗号資産諮問委員会の設立や、業界専門家との直接対話の場を設けることで、より実効性のある規制の枠組みを構築することを目指しています。

主要な規制緩和の内容

大統領令による主要な規制緩和の内容は以下の通りです

• 暗号資産市場に関する大統領作業部会の設立
• デジタル資産の連邦規制枠組みの開発
• 戦略的国家デジタル資産備蓄の創設検討

作業部会はホワイトハウスのAI・仮想通貨担当者が議長を務め、財務長官、証券取引委員会委員長、その他関連省庁の長が参加する体制となっています。デジタル資産とデジタル市場の主要専門家との協議も行われ、連邦政府外の専門知識を活用した施策の立案が進められます。

また、各省庁に対して、デジタル資産セクターに影響を与える規制や機関の行動について見直しを指示しています。撤回または修正すべき項目を特定し、作業部会に勧告することが求められています。

特筆すべき点として、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の設立、発行、推進に関する機関の行動を明確に禁止している点があります。これは、前政権のデジタル資産に関する大統領令および財務省の国際関与の枠組みを覆すものとなっています。

暗号資産（仮想通貨）市場への影響

トランプ大統領による暗号資産規制緩和の大統領令は、市場に大きな影響を与えています。就任前の期待感から、ビットコインは一時109,000ドル（約1,695万円）まで上昇し、過去最高値を更新しました。

しかし、就任演説で暗号資産への具体的な言及がなかったことから、失望売りが広がり、一時101,406ドルまで急落する展開となりました。とはいえ、大統領令の署名により、市場は再び活気を取り戻しつつあります。

特に注目されているのが、暗号資産諮問委員会の設立とビットコイン戦略的準備金の創設です。これにより、政府と業界の連携が強化され、より安定した市場環境が整備されることが期待されています。

国内市場への影響

国内の暗号資産市場では、トランプ政権による規制緩和を受けて、取引所の取引量が大幅に増加しています。特に、SECによる規制が緩和される見通しとなったことで、新規の投資家層の参入が加速しています。

具体的な動きとして、取引所各社が新たなサービスの展開を開始しています。例えば、ステーキングサービスの拡充や、レンディング（貸出）サービスの導入など、より多様な投資機会が提供されるようになっています。

また、銀行のSAB121ガイドラインの見直しが検討されていることから、従来は暗号資産への関与に消極的だった金融機関も、サービス提供を前向きに検討し始めています。これにより、機関投資家向けの暗号資産カストディ（保管）サービスの拡大も期待されています。

海外市場への影響

米国の規制緩和は、グローバルな暗号資産市場にも大きな影響を与えています。特に注目されているのが、米国と密接な経済関係を持つ国々の規制当局の動向です。多くの国が米国の規制方針に追随する可能性が高く、世界的な規制環境の改善が期待されています。

例えば、香港ではビットコインの現物ETFの上場が承認され、アジア市場での暗号資産取引の活性化が進んでいます。また、欧州連合（EU）でも、米国の規制緩和を受けて、より柔軟な規制の枠組みを検討する動きが出始めています。

一方で、中国などの一部の国々では、依然として暗号資産に対して厳格な規制姿勢を維持しています。このような規制環境の国際的な違いは、グローバルな暗号資産市場の分断化をもたらす可能性も指摘されています。

機関投資家の動向

規制緩和を受けて、機関投資家の暗号資産市場への参入が加速しています。特に、年金基金や保険会社など、従来は規制リスクを懸念して参入を見送っていた保守的な機関投資家層からの関心が高まっています。

機関投資家タイプ	想定投資規模	主な投資対象
年金基金	100億ドル以上	ビットコインETF、現物ビットコイン
保険会社	50億ドル以上	ステーブルコイン、ビットコイン
投資信託	200億ドル以上	暗号資産インデックス、アルトコイン

機関投資家の参入により、市場の流動性と安定性が向上することが期待されています。また、プロフェッショナルな投資家層の増加により、価格発見機能の向上や、より洗練された投資商品の開発も進むと予想されています。

特に注目されているのが、ワイオミング州のビットコイン法案です。この法案が承認されれば、米国政府が5年間で100万BTCを購入し、国家の戦略的準備金として保持することになります。これは、機関投資家にとって大きな投資判断材料となっています。

暗号資産（仮想通貨）価格の見通し

暗号資産規制緩和の動きを受け、市場は新たな局面を迎えています。2024年12月には、トランプ氏の当選を好感してビットコインが史上初の1,600万円台を記録しました。

特に注目されているのが、ビットコイン戦略的準備金の創設です。米国政府による大規模なビットコイン保有が実現すれば、価格の大幅な上昇が期待されます。

一方で、規制緩和の具体的な進展には時間がかかるとの見方も出ており、短期的には価格の変動が続く可能性があります。

ビットコインへの影響

ビットコインは規制緩和の最大の受益者となる見通しです。米国の大手金融機関フィデリティは、2025年のビットコイン価格について最高20万ドルを予測しています。

この予測の背景には、以下のような要因があります

• 米国政府による戦略的ビットコイン保有の可能性
• 機関投資家の参入拡大
• 規制環境の改善による市場の信頼性向上

特に、ワイオミング州のビットコイン法案が承認されれば、5年間で100万BTCの政府購入が実現します。これは市場に大きな買い需要をもたらし、価格を押し上げる要因となるでしょう。

アルトコインへの影響

アルトコインについては、SECによる規制緩和の恩恵を受ける銘柄と、引き続き規制リスクを抱える銘柄に二極化する可能性があります。特に、十分に分権化されたプロジェクトは、規制当局からの圧力が軽減されると期待されています。

注目すべきアルトコインの特徴

• イーサリアムなどの確立された大型アルトコイン
• 実用性の高いDeFiプロジェクト
• 機関投資家向けの安定性重視の銘柄

特にイーサリアムは、SECが「十分に分権化されている」と認める可能性が高く、規制緩和の恩恵を受けやすい立場にあります。また、DeFiプロジェクトについても、規制の明確化により、より多くの機関投資家の参入が期待されています。

株式市場との相関性

暗号資産は従来、株式市場との強い相関関係が指摘されてきました。特に2021年以降は、FRBの金融政策に対して株式市場と同様の反応を示す傾向が強まっています。

期間	株式市場の動き	ビットコイン価格の動き	相関係数
2021年	上昇	上昇（最高69,000ドル）	0.86
2022年	下落	下落（最安15,000ドル台）	0.92
2024年	上昇	上昇（最高109,000ドル）	0.78

しかし、規制緩和により暗号資産が独自の資産クラスとして確立されれば、株式市場との相関は弱まる可能性があります。特に、米国政府がビットコインを戦略的準備金として保有し始めれば、「デジタルゴールド」としての性質が強まることが予想されます。

また、インフレヘッジとしての特性も注目されており、株式市場が下落する局面でも、独自の値動きを示す可能性が指摘されています。機関投資家にとって、ポートフォリオの分散投資先として、より魅力的な選択肢となることが期待されています。

暗号資産（仮想通貨）の急落リスクと対策

暗号資産市場には依然として急落リスクが存在します。これまでの歴史を振り返ると、FTXショックや中国の規制強化など、予期せぬ事態で大幅な価格下落が発生しています。

規制緩和が進んでも、アメリカの金融政策や世界経済の動向が市場に大きな影響を与える可能性は続きます。投資家は、これらのリスクを理解し、適切な対策を講じる必要があります。

特にボラティリティの高い暗号資産では、分散投資やリスク管理が重要です。長期的な視点を持ちつつ、市場の変動に備えた投資戦略が求められます。

アメリカ・中国など先進国の規制動向

トランプ政権による規制緩和が進む一方で、中国では依然として暗号資産取引への規制が継続しています。このような規制環境の違いは、グローバルな市場に大きな影響を与える可能性があります。

また、SECの規制スタンスも完全には明確になっていません。特に、どの暗号資産が証券に該当するかという判断基準は、引き続き不透明な状況が続いています。規制当局の突然の方針転換や新たな規制の導入により、市場が急落するリスクは依然として存在します。

さらに、国際的なマネーロンダリング対策の強化も、市場に影響を与える可能性があります。各国の規制当局が協調して規制を強化する場合、一時的な市場の混乱が予想されます。

株式市場や為替市場の影響

暗号資産市場は、株式市場や為替市場の動向と強い相関関係にあります。2021年のコロナ禍では、金融緩和政策により株式市場とともに上昇しましたが、その後の金融引き締めにより大幅な下落を経験しました。

市場環境	株式市場への影響	暗号資産市場への影響
金融引き締め	下落傾向	大幅下落
地政学リスク	一時的下落	急激な変動
インフレ懸念	横ばい～下落	上昇（ヘッジ需要）

米国の金利政策や、世界的な景気後退懸念は、引き続き市場の下落要因となる可能性があります。特に、金融引き締めが強化される局面では、リスク資産から資金が流出しやすい傾向があります。

機関投資家の動向による影響

機関投資家の大量売却は、市場の急落を引き起こす主要な要因の一つです。特に、レバレッジを活用した投資を行っている機関投資家が、一斉に損切りを行う場合、価格の連鎖的な下落が発生する可能性があります。

また、機関投資家の投資戦略の変更や、規制対応の必要性から、急激な資金流出が起こる可能性もあります。このような状況に備え、市場の動向を常に注視することが重要です。

特に注意が必要なのは、大手機関投資家の保有する暗号資産が市場に放出されるリスクです。例えば、マイクロストラテジーなどの大量保有者が売却を開始した場合、市場全体に大きな影響を与える可能性があります。

規制緩和後の投資戦略

規制緩和により、暗号資産市場はより成熟した段階に入ることが予想されます。この環境下では、従来の投機的な取引から、より戦略的な長期投資へのシフトが重要になります。

機関投資家の参入増加により、市場の価格発見機能が向上することも期待されます。個人投資家は、このような市場環境の変化を踏まえた投資戦略の構築が必要です。

特に重要なのが、リスク管理と分散投資の徹底です。規制環境が改善されても、暗号資産特有の高いボラティリティは継続する可能性が高いためです。

分散投資の重要性

暗号資産投資では、複数の銘柄に分散投資することでリスクを軽減することが重要です。ビットコインを中心としつつ、成長性の高いアルトコインにも投資することで、より安定したリターンを目指すことができます。

分散投資の対象として、以下のような資産クラスの組み合わせが推奨されます

• ビットコイン（基軸通貨として）
• 大型アルトコイン（イーサリアムなど）
• DeFiトークン（成長期待）

さらに、投資資金全体に占める暗号資産の割合を適切に管理することも重要です。一般的には、投資ポートフォリオの5-10%程度を暗号資産に配分することが推奨されています。

リスク管理の方法

効果的なリスク管理は、長期的な投資成功の鍵となります。具体的なリスク管理の方法として、以下のような対策が重要です

• ストップロス注文の活用
• 投資金額の適切な設定
• レバレッジ取引の抑制

投資資金は、損失を受け入れられる範囲内に抑えることが重要です。特に、レバレッジ取引は、大きな利益が期待できる一方で、急激な相場変動時に大きな損失を被るリスクがあります。

また、セキュリティ対策も重要なリスク管理の一つです。取引所の選択やウォレット管理には細心の注意を払い、ハッキングや不正アクセスのリスクを最小限に抑える必要があります。

投資タイミングの見極め方

暗号資産市場では、適切な投資タイミングの見極めが重要です。特に、以下のような状況を注視することで、より良い投資タイミングを判断できます

判断材料	注目ポイント	投資判断
規制動向	政策発表・法案可決	好材料確定後の調整時
市場指標	出来高・テクニカル分析	サポートライン到達時
マクロ環境	金融政策・経済指標	リスクオフ一巡後

積み立て投資戦略の採用も効果的です。市場のタイミングを完璧に見極めることは困難ですが、定期的な投資により、平均取得単価を抑えることができます。

また、市場のセンチメントが極端に悲観的になった局面は、逆張りの投資機会として注目できます。ただし、このような投資判断には、十分な市場分析と慎重な姿勢が必要です。

これから投資を始める方におすすめの取引所3選

初めて投資を検討する方は、セキュリティ体制が整っており、使いやすいインターフェースを提供している取引所を選ぶことが重要です。ここでは、特におすすめの3つの取引所を紹介します。

Coincheck（コインチェック）

出典：Coincheck（コインチェック）公式サイト

東証プライム市場に上場しているマネックスグループ傘下の取引所であり、国内アプリダウンロード数No.1を誇ります。2018年のハッキング事件以降、セキュリティ体制を大幅に強化し、現在では業界トップクラスの安全性を確保しています。

Coincheckの特徴とメリット

Coincheckの最大の特徴は、アプリの操作性の高さと豊富な取扱通貨です。31種類の暗号資産を取り扱っており、主要通貨からアルトコインまで幅広い投資が可能です。

項目	内容
取扱通貨数	32種類
最低取引額	500円
追加サービス	つみたて、NFTマーケットプレイス、貸暗号資産

また、ビットコインでの決済サービスやNFTマーケットプレイスなど、暗号資産の活用範囲を広げる独自のサービスも提供しています。初心者向けの投資教育コンテンツも充実しており、学びながら投資を始められる環境が整っています。

Coincheckの手数料体系

シンプルで分かりやすい手数料体系を採用しており、初心者でも取引コストを把握しやすいのが特徴です。

サービス	手数料
販売所取引	無料（スプレッド0.1～5.0%）
取引所取引	無料
日本円出金	407円

Coincheckの評判・口コミ

利用者からは、アプリの使いやすさとサービスの充実度について高い評価を得ています。主な声は以下の通りです。

• 「アプリの画面構成が分かりやすく、初心者でも安心して取引できる」
• 「つみたてサービスで少額から始められるのが良い」
• 「NFTなど新しいサービスにも積極的で、将来性を感じる」

特に、積立投資のサービス「Coincheckつみたて」は、リスクを抑えながら投資を始めたい初心者から支持を集めています。月額1万円から開始でき、長期的な資産形成に活用できます。

GMOコイン

出典：GMOコイン公式サイト

GMOインターネットグループが運営する取引所で、安定した取引システムと充実したサポート体制が特徴です。スマートフォンアプリの使いやすさには定評があり、初心者でも直感的に操作できる設計となっています。

GMOコインの特徴とメリット

GMOコインの最大の特徴は、取扱通貨の豊富さです。28種類の暗号資産を取り扱っており、ビットコインやイーサリアムといった主要通貨から、新興の通貨まで幅広い投資選択が可能です。

項目	概要
取扱通貨数	28種類
スマホ対応	専用アプリあり
最低取引額	0.00001BTC

また、レバレッジ取引や自動売買機能など、取引経験を積んだ後に活用できる発展的な機能も充実しています。初心者が成長に合わせてステップアップできる環境が整っているのも魅力です。

GMOコインの手数料体系

GMOコインは手数料の透明性が高く、初心者にも分かりやすい料金体系を採用しています。主な手数料は以下の通りです。

取引形態	手数料
販売所取引	無料（スプレッドあり）
取引所取引	Maker:-0.01%, Taker:0.05%
入出金手数料	無料

GMOコインの評判・口コミ

GMOコインは、使いやすさと安定性に対する評価が高い取引所です。利用者からは以下のような声が寄せられています。

• 「取引画面が見やすく、初心者でも操作しやすい」
• 「大手企業が運営しているため信頼感がある」
• 「カスタマーサポートの対応が丁寧」

特に、24時間体制のカスタマーサポートは、初心者からの支持が高く、取引に不安を感じた際にもすぐに相談できる環境が整っています。2024年に入ってからは、アプリのアップデートにより機能性が向上し、さらに使いやすくなったとの評価も増えています。

bitbank（ビットバンク）

出典：bitbank（ビットバンク）公式サイト

40種類という国内最大級の取扱銘柄数を誇る取引所です。2024年11月からソラナの取り扱いを開始し、取引所形式での売買が可能です。

bitbankの特徴とメリット

取引所形式での取引に特化しており、取引コストを抑えた効率的な売買が可能です。また、2018年には第三者機関からセキュリティ性能で日本一の評価を受けるなど、セキュリティ面でも高い評価を得ています。取引ツールの使いやすさにも定評があり、現役トレーダーからの支持も高いのが特徴です。

手数料体系

取引種別	手数料
現物取引（販売所）	無料（スプレッドあり）
取引所取引	Maker: -0.02%, Taker: 0.12%
入金手数料	無料
出金手数料	最大770円

セキュリティ対策

国内で初めてISMS認証を取得した取引所として、情報セキュリティ管理の高さを証明しています。資産の95%以上をコールドウォレットで管理し、残りの資産も24時間体制で監視するなど、徹底したセキュリティ対策を実施しています。

暗号資産（仮想通貨）規制緩和に関するFAQ

暗号資産規制緩和に関して、投資家から多く寄せられる質問について解説します。規制緩和により、取引環境や税制面での大きな変更が予想されます。

特に注目されているのが、個人投資家への影響と今後の規制動向です。また、税制面での優遇措置の可能性も、多くの投資家の関心を集めています。

規制緩和は段階的に実施される見通しで、その進展に応じて投資環境も変化していく可能性があります。

規制緩和後の税制について

規制緩和に伴い、暗号資産の税制面での優遇措置が検討されています。現行の税制では、暗号資産の売却益は雑所得として総合課税の対象となっていますが、以下のような変更が予想されています

• 分離課税制度の導入検討
• 損益通算の範囲拡大
• 長期保有に対する軽減税率の検討

特に注目されているのが、暗号資産取引の損益通算の範囲拡大です。現在は暗号資産取引間でのみ認められている損益通算を、株式取引などの他の金融商品との間でも可能にする案が検討されています。

また、国際送金における税務上の取り扱いの明確化も進められる見通しです。これにより、クロスボーダー取引における税務リスクが軽減されることが期待されています。

個人投資家への影響

規制緩和により、個人投資家にとってより安全で利便性の高い取引環境が整備されることが期待されています。主な変更点として、以下が挙げられます

項目	現状	規制緩和後の予想
取引の透明性	限定的	大幅に向上
投資商品の種類	制限あり	選択肢拡大
投資家保護	不十分	制度化

新たな投資商品の登場も期待されています。例えば、暗号資産ETFの普及により、より手軽に分散投資が可能になるでしょう。

また、取引所のセキュリティ基準も強化される見通しです。これにより、個人投資家は安心して取引を行うことができるようになります。

今後の規制動向

規制緩和は段階的に進められる見通しです。当面は以下のような施策が実施される予想です

• 暗号資産諮問委員会の設立
• 取引所の登録制度の整備
• 投資家保護制度の確立

特に重要なのが、SECによる規制方針の明確化です。これまで不透明だった証券の定義や規制の範囲が、より明確になることが期待されています。

また、国際的な規制の調和化も進められる見通しです。G7やFSBなどの国際機関を通じて、各国の規制当局間の連携が強化されることが予想されています。

まとめ：暗号資産（仮想通貨）規制緩和の今後

トランプ政権による暗号資産規制緩和は、市場に大きな変革をもたらすことが予想されます。特に注目すべきは、暗号資産諮問委員会の設立と戦略的準備金の創設です。

市場への影響として、以下の3点が重要です

• 機関投資家の参入拡大による市場の安定化
• 新たな投資商品の登場による投資機会の拡大
• 規制の明確化による市場の透明性向上

投資家にとっては、より安全で透明性の高い市場環境が整備されることが期待されます。ただし、市場のボラティリティは依然として高く、適切なリスク管理が重要です。

最後に、暗号資産市場は今後も進化を続けるでしょう。規制緩和を契機に、より多くの投資家が参入し、市場の成熟度が高まることが期待されます。投資家は、これらの変化を注視しながら、慎重な投資判断を行うことが重要です。